Le granulé de bois ou "pellet" est un petit cylindre de 6 mm de diamètre avec une longueur allant jusqu'à 40 mm. Il est composé essentiellement de sciure de bois compressée provenant en grande partie de l'industrie du bois. Le seul liant étant parfois utilisé est l'amidon de maïs à hauteur de 1 à 2%.
Son taux d'humidité inférieur à 10%, en fait un combustible au pouvoir calorifique élevé pouvant atteindre 4900 kWh/t. Il y a environ autant d'énergie dans une tonne de granulés que dans 500L de fioul.

Son taux de cendre est inférieur à 1%, ce qui signifie que si vous brûlez 4 tonnes de granulés par an, vous aurez moins de 40 kg de cendre, à peine assez pour couvrir un jardin de taille moyenne. Le décendrage n'est nécessaire que quelques fois l'an.

L'énergie nécessaire à sa fabrication représente 5 à 25% de son PCI (Pouvoir Calorifique Inférieur = quantité de chaleur que peut fournir 1 kg de combustible) selon l'humidité de la sciure utilisée. C'est le séchage de la sciure qui est le plus gourmand en énergie. Aujourd'hui les nouvelles unités de granulation utilisent le bois comme combustible. Ainsi la part d'énergie grise dans le granulé est de moins de 10% (transport compris).

Sa masse volumique est de l'oredre de 650 kg/m3; ainsi 4 tonnes de granulés occupent un volume net d'environ 6 m3.

Le pellet est une ressource renouvelable et locale (donc exempt de transport) contrairement aux combustibles fossiles qui prennent plusieurs millions d'années avant de se former et nécessitent un transport coûteux. 

Il n'y a pas de rejet de CO2 lors de sa combustion: durant la croissance d'un arbre, celui-ci consomme du CO2 lors de la photosynthèse pour produire de l'oxygène. Lorsque le bois est consumé, il rejette du CO2 en quantité égale à celle qu'il a emmagasiné durant sa croissance. Il n'y a donc pas de rejet en CO2 supplémentaire.